风险管理八大关注点

    风险管理日益成为热点问题，也将成为企业管理的重要组成部分。对于国内企业而言，风险管理仍然处于导入阶段，还需进行更多的努力，共同推进风险管理的应用。在现阶段，要想深入了解风险管理，首先要从八大关注点着手：

    1、COSO风险管理整合框架

    美国COSO（发起人组织委员会）是国际公认的制定内部控制标准的权威机构，其1992年制定的《内部控制--整合框架》已成为业界普遍认可的标准，2004年COSO对内部控制标准进行了延伸，推出了《企业风险管理--整合框架》，迅速得到了普及推广。

    COSO风险管理整合框架也称为全面风险管理（ERM）框架，其核心理念是将企业的风险管理融入到企业的战略、组织结构、流程等各个环节，并将风险管理第一责任人锁定为从事经营活动的第一行为人，从而将风险管理渗透到企业经营、管理的方方面面。

    COSO认为风险管理应发挥6大作用：衔接风险容量与战略、增进风险应对决策、抑减经营意外和损失、识别和管理贯穿于企业的多重风险、抓住机会、改善资本配置。ERM框架有三个维度，第一维是4大目标，即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标；第二维是8大要素，即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控；第三维是企业的各个层级，包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。三个维度的相互关系是：8大要素为4大目标服务；各个层级都要坚持4大目标和8大要素。

    2、央企全面风险管理

    近年来央企在海外扩张、金融衍生品投资、财务审计等方面屡屡出现问题，造成国有资产的流失，引起了国资委对与央企风险管理的关注，作为国有资产的出资人，国资委负有国有资产保值增值的责任，因而加强央企的风险管理水平就成为必然选择。

    借鉴发达国家有关企业风险管理的法律法规以及国外企业在风险管理方面的通行做法，国资委去年出台了《中央企业全面风险管理指引》，包括中央企业开展全面风险管理工作的总体原则、基本流程等内容，并提出风险管理的目标，包括确保将风险控制在与总体目标相适应并可承受的范围内；确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通。此外，确保企业遵守有关法律法规；确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性；确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。还规定，具备条件的企业，董事会下可设风险管理委员会。企业总经理就全面风险管理工作的有效性向董事会负责。风险管理委员会的召集人应由不兼任总经理的董事长担任；如董事长兼任总经理的，召集人应由外部董事或独立董事担任。对于目前尚不具备建立全面风险管理体系的央企，可先选择发展战略、投资收购、财务报告、内部审计、衍生产品交易、法律事务、安全生产和应收账款管理中的一项或多项业务开展风险管理工作，逐步建立健全全面风险管理体系。

    3、金融期货交易风险管理

    随着国内企业规模和国际化程度的提高，许多大型企业开始利用金融衍生工具开展投资活动，初期看来这固然是资本运作的有益尝试，但由于对于高风险投资缺乏足够了解，监管部门及企业内部又缺乏有效的管理控制，使得失败的教训屡见不鲜。中航油新加坡公司在原油期货交易中亏损了5.5亿美元，给国家造成巨大经济损失，但灾难远不止于此，新加坡股市一度疯狂打压中国股票，使得其他无辜企业遭受牵连，从长远看更严重败坏了国内企业的海外形象。

    “央企应正确认识和运用金融衍生工具，加强金融衍生交易的风险管理和控制，对高风险投资业务既不能盲目参与，投机炒作，又不能敬而远之。”国资委主任李荣融为限制央企进行高风险投资定了基调，他同时强调利用金融衍生工具来规避和对冲风险是国际化企业应该掌握的方法。为提高对中央企业的监管力度，国资委出台了《中央企业投资监督管理暂行办法》，明确规定，在投资方向中，非主业投资占总投资的比重不得影响主业的发展，一般控制在10％以下；在投资资金构成中，自有资金占总投资的比重一般为30％以上。还严格规定3类企业必须上报审核，包括资产负债率为65％至70％的企业，非主业投资超过总投资5％的企业，以及非主业资产超过总资产5％的企业。今年还将专门研究制定中央企业境外投资方面的监管制度，以规范央企境外投资活动，降低央企境外投资的风险。可以预见，一系列的监管措施将规范中央企业的高风险投资行为，但改善程度还取决于央企自身推行全面风险管理的力度，考虑到行业地位和示范效应，央企在这一方面的规范将对其它国企、民企带来正面影响。

    4、税务风险管理

    德勤近日公布了一份关于企业税务的调查报告，该报告所涉及的数据来自中国香港及内地外资企业和内资企业的超过800名的高级财务、税务人员参与的投票统计。报告显示，企业面对的主要纳税难题是：如何充分掌握税务法规的变化、如何适应税务合规性要求日益增长的复杂性、如何应对税务机关监管尺度的收紧，以及如何实现对税务风险的有效管理，其中税务风险的管理是企业面临的最大税务难题。

    对于税务风险管理，被调查者认为最大的难题来自企业所得税，其次是流转税。如何实现对税务风险的有效管理？有59%受访的高级管理人员认为，建立税务内控体制是管理税务风险的最有效方法，有21%的被调查者表示寻求外部税务顾问的协助是最有效方法，而另外五分之一被调查者则认为与税务机关保持良好关系是控制税务风险的关键所在。

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